Анализ финансовых коэффициентов.

Все коэффициенты рассчитываются на начало и на конец периода. Они анализируются по четырем группам и по каждой группе коэффициентов делают необходимые выводы.

Первая группа коэффициентов:

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Все коэффициенты характеризуют степень независимости предприятия от внешних инвесторов.

К11 - Коэффициент независимости (автономии)

Источники собственных средств (III)

К11 = ------------------------------------------------

Валюта баланса

Нормативный уровень 0,5 и выше.

К11н = 1282,4 : 2413,52 = 0,53

К11к = 3106,6 : 5662,52 = 0,55

К12 – доля заемных средств в общем имуществе предприятия.

Заемные средства (итогIV+V)

К12 = ------------------------------------------------------ или 1-К11

Стоимость имущества (итог баланса)

Предельный уровень не должен превышать 0,5

К11н = 1131,12 : 2413,52 = 0,47

К12к = 2555,92 : 5662,52 = 0,45

Зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заемных средств и собственных средств:

Сумма задолженности (итог IV+V)

К13 = -------------------------------------------------

Собственные средства (итог III)

Допустимое значение показателя от 0,5 до 1. За критическое значение принимают единицу.

К13н = 1131,12 : 1282,4 = 0,88

К13к = 2555,92 : 3106,6 = 0,82

Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия можно прийти к следующему заключению: значение коэффициента независимости на достаточно высоком уровне и приемлемый уровень доли заемных средств в общем имуществе предприятия (с положительной динамикой на конец отчетного периода) говорит о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственных источников. Предприятие не очень сильно зависит от внешних займов, т.к. сумма задолженности не превышает сумму собственных средств о чем говорит К13.

Вторая группа показателей:

Показатели ликвидности

Отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами.

К21 - Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле

Денежные ср-ва + Краткосроч. фин.вложения

К21 = ------------------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Минимальное значение коэффициента составляет 0,2-0,25.

К21н = 281,0 : 1131,12 = 0,25

К21к = 300,0 : 2555,92 = 0,18

К22 – промежуточный коэффициент покрытия

Денежные ср-ва + Краткосроч. фин.вложения+Дт задолж.

К22 = -------------------------------------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Минимальное значение показателя признается достаточным на уровне 0,7-0,8.

К22н = (281,0+191,0+253,8) : 1131,12 = 0,64

К22к = (300,0+1064,8+280,2) : 2555,92 = 0,64

К данной группе показателей относится также

К23 – Удельный вес запасов в общей сумме краткосрочных обязательств

Запасы

К23 = -----------------------------------------------

Краткосрочные обязательства

К23н = 1162,4 : 1131,12 = 1,03

К23к = 2639,6 : 2555,92 = 1,03

Анализируя следующую группу коэффициентов можно сделать следующие выводы:

Показатель коэффициента абсолютной ликвидности снизился на конец отчетного периода и принял критическое значение менее 0,2, следовательно, платежеспособность предприятия снизилась. Поставщикам материальных ресурсов и банкам, кредитующим предприятие стоит задуматься иметь ли в дальнейшем дело с данным предприятием.

Промежуточный коэффициент покрытия, равный на начало и конец отчетного периода 64% представляет особый интерес для держателей акций и говорит о том, что вкладывать денежные средства не стоит.

Но если предприятие продаст практически все без остатка запасы оно сможет погасить свои краткосрочные обязательства.

Третья группа показателей:

Показатели деловой активности

Характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости.

К31 – общий коэффициент оборачиваемости (не нормируется, сравнивается в динамике)

Чистая выручка от реализации

К31 = -----------------------------------------------

Стоимость имущества