Классификационная характеристика видов лизинга

— участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

— невозможность расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происхо­дит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрас­тает;

— более длительный период лизингового согла­шения (обычно близкий сроку службы объекта сдел­ки);

— объекты сделок при финансовом лизинге, как правило, отличаются высокой стоимостью.

Так же как при оперативном лизинге после завер­шения срока контракта лизингополучатель может:

— купить объект сделки, но по остаточной стои­мости;

— заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;

- вернуть объект сделки лизинговой компании.

О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингода­телю начислять амортизацию на всю стоимость обору­дования.

В случае финансового лизинга между производителем имущества и его пользователем возникает финан­совый посредник (в хорошем смысле слова), который берется финансировать сделку.

Финансовый лизинг — это комплекс имуществен­ных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование за определенную плату.

Поскольку финансовый лизинг по экономичес­ким признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают бан­ки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании, тесно связанные с банками. В ряде стран банкам разрешено заниматься только финансовым лизингом. Законодательством этих стран определяется тип арендных отношений, который может быть отнесен к финансовому лизингу. Так, согласно требованиям комиссии норм финансовой отчетности США установлены следующие правила, которым должен отвечать договор финансового ли­зинга:

1. К моменту истечения срока лизингового договора право владения активами передается лизингополучате­лю.

2. Условия договора предоставляют право покупки объекта с конкурентных торгов.

3. Срок лизинга составляет 75% и более предпола­гаемого экономически обоснованного срока службы арендуемых активов.

4. Дисконтированная стоимость минимальных ли­зинговых платежей должна составлять не менее 90% реальной стоимости арендуемых активов за вычетом инвестиционного налогового кредита, удержанного лизингодателем.

При несоблюдении этих требований арендная операция считается оперативным лизингом и не учитывается по соответствующим статьям баланса банка.

На практике существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоя­тельные типы лизинговых операций.

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наи­большее распространение в международной практи­ке получили следующие формы лизинговых опера­ций.

Лизинг «стандарт»

— при этой форме лизинга по­ставщик продает объект сделки финансирующему об­ществу, которое через свои лизинговые компании сда­ет его в аренду потребителям.

Возвратный лизинг

(lease-back)— собственник обо­рудования продает его лизинговой фирме и одно­временно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арен­датором. Применяется она в случаях, когда соб­ственник объекта сделки испытывает острую по­требность в денежных средствах и при помощи данной формы лизинга улучшает свое финансовое положение.

Лизинг

«поставщику»— в этом случае продавец оборудования так же становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное иму­щество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.

Компенсационный лизинг

— при этой форме лизинга арендные платежи осуществляются поставками про­дукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.